利率下行，股债波动，“抗风险”、“稳增长”成为大众理财关键词，催动“保本”、“零风险”理财的增额寿险热卖。进入预定利率3.0时代后，大众对预定利率2.5%+分红收益且终身锁复利收益的分红增额寿险更是呼声不断，关注与日俱增。市场竞争趋热，好产品推陈出新，就看谁更用心。
如今，分红增额寿市场有这么五款产品，都是顶尖产品，激烈缠斗，难以拉开差距。观战的观众姥爷们也举旗难定，看得眼花缭乱。同为分红增额寿产品中佼佼者，部分长期IRR可达3.7%+，回报相当可观，谁更胜一筹？
说起这五款保单，关注增额寿的朋友肯定不会陌生，它们分别是：
中英人寿「福满佳」
中邮人寿「悦享盈佳」
复星保德信人寿「星福家」
招商信诺人寿「利多多3号」
恒安标准人寿「传世臻耀」
台上打得有来有回，台下我们助攻深扒真实测评，没有最强只有更强，优中选优，哪款才配成为大众心头好？
开始之前，谈谈分红增额寿的挑选思路，怎么分辨产品好不好：
第一步，看保底、红利利益。
和固收增额寿一样，分红增额寿也有保底部分收益，并且写进合同，所见即所得。
只不过这部分的定价利率上限是2.5%，即回报率不会超过2.5%。
保底部分的回报率越快接近2.5%，代表保底部分收益越高。
而红利利益=保底利益+100%实现的红利，保司演示的都是100%实现红利时的红利利益。
当然分红实现率可能低于100%，也可能高于100%。有红利的加持，就是分红险的最终形态，回报通常会大幅超过传统增额寿。
第二步，看历史分红实现率。
前面说过分红实现率可能会低于或高于保司演示的100%，
那么如何预判未来的分红实现率走向呢？
看历史分红实现率数据最直观，主要有几个要点：
第一是分红险的数量；
第二是有没有低于100%的产品；
第三是披露了几年的数据。
第三步，看保司实力。
以往选择传统型增额寿，只用专注产品本身即可。但买分红型，得看保险公司的背景和投资能力，二者兼优的保险公司的分红产品会更优质。
所以，产品之外，我们还需要增加保险公司实力这一项需要分辨。这也是我们开头要"回报高+保司强"双优的原因。
挑选分红型增额寿的底层逻辑说完了。
言归正传，来综合对比几款产品。
保底利益：我们以10岁男孩，总交30万为例，分趸交、3/5/10年交来看。
保证利益部分，也就是"分红=0"时，我们保底能获得的收益（白纸黑字写入合同）。
四个缴费期，top3基本都是这三款：星福家≈福满佳＞悦享盈佳。
*注：悦享盈佳不支持趸交。
星福家、福满佳，这两款收益最亮眼，重点来看看：
以趸交为例，投入30万，持有20年：
星福家现价为45.15万，IRR2.066%，年化单利2.526%；
福满佳现价为45.21万，IRR2.072%，年化单利2.535%；
这个水平可以对照下当前五年期大额存单2.4%的单利，
星福家和福满佳的收益不仅更高，还能一直锁定利率水平，一经投保就不会随市场环境而变动。
而大额存单就不同了，利率一直在下滑不说，就连三/五年期大额存单都可能要没了。
总而言之，包括悦享盈佳在内，这三款都是在售产品中收益最为顶尖的一批。
不过，分红险的迷人之处在于红利，含红利的分红险才是完整的。
2.分红收益（保底+分红）：我们仍旧以10岁男孩，总交30万为例，分缴费期来看。
和保底利益结论一致，top3为：星福家≈福满佳＞悦享盈佳。
另外，星福家与福满佳各个缴费期的收益差距依旧相当小。
就数据来看，趸/十年交，福满佳最高；三/五年交，星福家最高。
以三年交为例，投入30万，
保单第10年，星福家现价38.93万，福满佳38.92万，IRR都超过2.93%，年化单利也都达到3.3%+；
保单第22年，两款产品的保费都实现翻倍，IRR也都基本达到3.48%，年化单利破5%！
紧接着排在这俩之后的悦享盈佳，含红利利益与top2有一点差距。
再往后的产品，收益上与top3就有比较大的差距了，只有利多多3号整体收益会略好些。
所以仅看收益的话，挑选优先级为：星福家≈福满佳＞悦享盈佳。
可惜挑选分红型增额寿并没有这么简单，是各个产品综合实力的较量，更何况星福家与福满佳的回报差距相当小，这种情况下，其他对比维度就显得更加重要了。
以上的含红利利益都是基于分红100%实现情况下得出的，我们结合分红实现率、保司实力、投资能力几个角度评估一下分红的可信度。
1、分红实现率
星福家-复星保德信人寿
数据非常亮眼，在其他保司都只披露近1-3年分红实现率的情况下。复星保德信人寿，却豪横的一次性披露了过去11年的分红实现率。并且不仅披露的时间跨度够长，产品够多，还能全数达成100%的实现率。一般我们认为，披露的年份越长、产品越多，那么可信度以及可参考性也就越强，复保在分红这方面可以说底气十足。
福满佳-中英人寿
表中所列一共33款分红险，战绩非常漂亮，分红实现率全部大于100%，最高的分了133%。中英人寿的分红业务算得上行业中的"尖子生"了，这也得益于它的英方股东，要知道世界上第一款保额分红产品就发源于英国。成熟丰富的分红险运营经验支持自然是少不了，这点恐怕大部分有外资背景的险企都是比不上。
悦享盈佳-中邮人寿
一共16款现金分红产品，全数达成100%+，最低的一款实现了125%，最高的一款实现了143%，分红战绩也非常好。
利多多3号-招商信诺人寿
招商信诺一共运营有27款现金分红产品，在2022年分红实现率全部超过100%，最高达到174%。就数据来看，非常亮眼，给了投保人未来分红表现持续向好的预期。
传世臻耀-恒安标准人寿
恒安标准人寿是罕见的专注增额红利产品的保险公司，并且成绩非常好。近一年的58款分红险里，无一低于100%，最高实现了556%！
一句话帮你总结：几家保司的分红实现率都达标了，其中复保比较突出，不仅披露了11年的实现率，还全数达成100%，相对来说最为优秀。其次是恒安标准人寿，可信度也十分强。
2、保司实力
当然，以上只是参考各家保司历史分红实现率，合理推断未来分红也能100%实现。但增额寿毕竟是长期的资金规划工具，分红实现率也是每年都要看的指标，显然长期稳定的高实现率才更加重要。实现这个目的取决于两个个要件：经营情况、投资能力，这两点才是判断未来长期稳定的分红实现率最有利的抓手。咱们先来重点了解下星福家、福满佳和悦享盈佳的承保公司，毕竟是回报最高的三款。
星福家-复星保德信人寿
复星保德信人寿（以下简称复保）承保，是一家较为少见的中美合资险企。它是复星集团（中方股东）和保德信集团（美方股东）各出资50%建立的，注册资本金43.621亿元。
复星集团成立于1992年，医药产业起家，位列2020福布斯全球上市公司2000强榜单第371位。像上海豫园、老庙黄金、青岛啤酒、亚特兰蒂斯酒店，复星集团都有持股；
保德信集团成立于1875年，全球最大的金融机构之一，2022年“世界500强”第175位。其下属的保德信保险公司，也是美国最大的人寿保险公司之一。就股东背景和资本量来说，复保起跑线已经强于多数保险公司了。
福满佳-中英人寿
中英人寿也是一家合资险企，成立于2002年，是中国加入世贸组织后，首批获批的合资险企。中资股东中粮集团，外资股东英国英杰华保险集团，双方各持有50%的股份。
中粮集团，是国务院国资委直接管理的央企，中国最大的粮油食品企业。
英杰华集团，成立于1696年，总部设在伦敦，是英国最大、世界第六大的保险集团，同时也是英国皇室唯一指定保险公司。
悦享盈佳-中邮人寿
中邮人寿，2009年于北京成立，注册资本286.63亿，位列寿险公司Top5。实际控制人为中国邮政集团，香港友邦保险也是战略类股东。
这俩股东可以说家喻户晓，我们就不过多介绍了。此外2023年，中邮人寿保费收入正式超过人保寿险，位列行业第七，中邮人寿实力强大，在整个寿险行业中都是庞然大物的存在。
再来看看经营情况，主要体现在保险公司的偿付能力和风险评级，
从上表可以看到，三家的偿付能力都达标，除中英人寿风险综合评级是AAA评级外，复保和中邮均为B级评价，不过也别觉得特别低，毕竟某些头部保险公司也才就B级。
3、投资能力
相对来说，中英和复保的投资收益率排在行业前列，拥有出色的投资能力。从数据上看，中邮人寿的投资收益率不及中英与复保，但这也和中邮本身规模太大有一定关系（当前行业第7的超大型保险公司）。并且2023年中邮人寿还成立了自己的资产管理公司——中邮保险资产管理有限公司，可以说未来可期。
帮你总结：通过多个维度的考核，优中选优，可以锁定在这三款产品中：复保-星福家、中英人寿-福满佳，中邮人寿-悦享盈佳。无论是产品回报，还是分红实现率、保司实力、投资能力都是顶尖的。
想博取最高的收益，可以在星福家、福满佳中进行选择；
如果偏爱大保司的产品，中邮人寿的悦享盈佳会更合适些；
有养老社区需求的，就在星福家和福满佳中进行选择，悦享盈佳暂不支持。
若对保单功能有要求，这三款都支持隔代投保、第二投保人、保险金信托、万能账户，减保规则也相同，都是需要满5年，年度减保上限20%保额。
只是要注意，在监管要求分红险实际分红水平不超过3.1%/3.3%后，当前这些分红增额寿都有下架之危。
例如星福家4月底即将下架，大家需要做好准备了。
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