高息时代已然结束，银行存款利率也已开启漫长的“下行”之路，“挪储”终成大众选择。

增额寿作为一种保本保息、锁定利率、稳定增值的稳健理财产品，经由市场检验后，逐渐成为“挪储”首选。

增额寿分为传统固收型和分红型两种，今天先谈本文主角：分红型增额寿——

和传统固收型增额寿不同，分红型增额寿由保证收益部分+分红浮动收益部分组成，由于分红的存在，让投保人可以突破3.0%限制，甚至拿到3.5%以上收益，既可以保本金，又能追复利3.5%以上的收益。

3.0%时代下，如此进可攻退可守的产品怎能不引人注目？

如今，分红型增额寿市场百花齐放，但好的产品总是凤毛麟角，一只手数得过来。

继2月底老网红[中意人寿一生中意]下架后，江湖上又传来[复星保德信星福家]即将停售的风声。两款人气优质产品接连退出分红增额寿市场，不少人难免忧心：是否还有“高手”补位？

或许，[中英人寿-福满佳]可以抢下头把交椅。

为什么敢这么说？[中英人寿-福满佳]这款分红增额寿究竟强在哪？

先抬结论：

• 长期复利突破3.7%，收益顶尖，领跑同类产品。

• 央企、外资双重背景，实力雄厚，历史分红实现率高，减保取现够宽松。

简单两句话显然不够打消疑虑，必须用数据说话。

产品信息侧：

[中英人寿-福满佳]

承保年龄最高70岁可承保

缴费期除了常规的趸交，3/5/10/15年交，还有个少见的6年交。

不同承保年龄可选择的缴费期不同，具体如下表所示：

起投金额有一定门槛，不过在2024年6月30日前投保，可享受起投保费门槛减半的福利（3年交由原来的7万降低至3万元）。

保单功能

不支持加保。

减保需保单满5年，年度减保上限20%保额，属于相当宽松的减保规则。

保单贷款(最新利率5.48%)、保险金信托(总保费200万起)、隔代投保、第二投保人都有。

满足保费要求可以对接养老社区，总保费≥30万，享受舒养版；总保费≥100万，享受颐养版。

可以关联两款万能账户：鑫如意⌈悦享版⌋、⌈尊享版⌋，都是保底利率2.0%的年金型万能账户，且主险产生的分红转入万能都没有手续费，最新结算利率如下：

尊享版悦享版

保单收益侧：

接下来进入重头戏，收益测算环节，多数人选增额寿最看重的还是保单回报，也就是现金价值。

我们挑选了4款同样兼具保司实力和回报的分红型增额寿作对比，分别是：

[复星保德信人寿星福家]、[中邮人寿悦享盈佳]、[招商信诺人寿利多多3号]、[恒安标准人寿传世臻耀]

分红险的回报由保底利益和红利利益构成，我们拆分开来看。

以10岁男孩，总交30万为例，按主流缴费期（趸交，3/5/10年交）对比。

1、 保底利益

10岁男孩、趸交30万10岁男孩、年交10万，交3年10岁男孩、年交6万，交5年10岁男孩、年交3万，交10年

保底利益top3集中在这三款间：星福家、福满佳、悦享盈佳。

（*[中邮人寿悦享盈佳]不支持趸交。）

趸/十年交下，福满佳回报最高；三/五年交，星福家最高。不过这两款各个缴费期的现价差相当小，几乎可以忽略不计。

以趸交为例，投入30万，保单第20年：

福满佳现价45.21万，IRR2.07%，折合单利2.53%；

星福家现价45.15万，IRR2.06%，折合单利2.52%。

长期持有，福满佳四个缴费期的IRR都能突破2.3%，十分均衡。这点是其余几个产品做不到的，包括星福家。

再来看封闭期，也就是现金价值超过已交保费的时间，俗称回本时间。

福满佳趸交5年，三年交6年，五年交7年，十年交10年，

各个缴费期的封闭期几乎都是最短的，这是福满佳的一个亮点。

最后，光看保底利益的话，

福满佳与当前最热的分红型增额寿星福家相比不相上下，趸/三年交的封闭期还要短1-2年。

2、红利利益（保底+分红）

10岁男孩、趸交30万10岁男孩、年交10万，交3年10岁男孩、年交6万，交5年10岁男孩、年交3万，交10年

加上分红后，结论和只有保底利益时完全一致，收益最高的还是星福家和福满佳。

趸/十年交下，福满佳回报最高；三/五年交，星福家最高。差距依旧相当小。

同样投入30万，

趸交下，持有20年，福满佳59.31万，星福家59.24万；

三年交下，持有20年，福满佳57万，星福家57.02万。

两款的长期IRR也都能突破3.7%，属于市面上回报最为顶尖的一批分红增额寿。

要是在意封闭期的话，两款各自有优势缴费期。

星福家趸/3/5/10年交的封闭期分别为：7/7/7/9年；

福满佳趸/3/5/10年交的封闭期分别为：5/6/7/10年。

以上，是分红实现率为100%时，福满佳所能达到的预期收益水平。

下面，我们从保司实力、分红实现率、投资能力三个维度来判断福满佳分红100%实现的可能性。

1、保司实力

中英人寿是一家合资险企，成立于2002年，是中国加入世贸组织后，首批获批的合资险企。合资险企运营素来以稳字著称，很少违规冒进，偿付能力充足率和风险评级这两指标自然没有问题。

中资股东中粮集团，外资股东英国英杰华保险集团，双方各持有50%的股份。

中粮集团，是国务院国资委直接管理的央企，中国最大的粮油食品企业。

英杰华集团，成立于1696年，总部设在伦敦，是英国最大、世界第六大的保险集团，也是英国皇室唯一指定保险公司。

中英人寿运营稳健、风险管理卓越，最新的风险综合评级为AAA级，寿险行业的最高标准，同级别的保司仅有5家。连续29个季度，风险综合评级都是A级。这个成就可不是轻易就能达成的，值得引以为傲，体现了中英人寿稳健的经营管理能力和良好的风险管理水平。

2、分红实现率

由于福满佳是新产品，暂未披露分红实现率，于是我从中英人寿官网截取了已披露的分红实现率：

表中所列一共33款分红险，战绩非常漂亮，分红实现率全部在100%-133%之间。

中英人寿的分红业务算得上行业中的"尖子生"了，

其实这也得益于英方股东，要知道，世界上第一款保额分红产品就发源于英国。

成熟丰富的分红险运营经验支持自然是少不了，这点恐怕大部分有外资背景的险企都是比不上。

3、投资能力

接着来看投资实现率，这一指标非常重要，能够衡量保司“赚钱能力”。

2023年财务投资收益率3.79%，排名第27；

2023年综合投资收益率6.42%，排名第2。

另外，近3年的综合投资收益率为5.93%，位列59家非上市寿险公司第2名。

一句话帮你总结：对于中英的分红险，完成100%的分红实现率是可以持乐观态度的，甚至结合如此稳健的公司经营状况以及优秀的投资能力来看，实现100%以上的超预期收益也大有可能。

福满佳完全是一款能够对标当前大热分红增额寿星福家的产品。无论是从收益角度考虑，还是从分红险运营的经验以及成熟度，保司实力、运营状况、投资能力考虑都可以一较高下。福满佳的出现，对星福家的地位发起了挑战，也让我们在分红险领域有了一个新的选择。

福满佳不仅收益高，还是实力保司出品，堪称2024年分红增额寿市场新王炸。在星福家本月下架后，福满佳大概率能成分红增额寿的第一选择。

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