北京时间周五晚间20点30分，美国劳工统计局公布的10月非农报告显示，在极端天气和波音罢工事件的影响下，新增就业岗位较上一季度“脚踝斩”，差一点就整成负值，同时失业率维持不变。

（来源：劳工统计局）

最新数据显示，10月非农就业人数为1.2万人，事前一致预期为11.3万人，失业率维持在4.1%，符合预期。作为背景，过去12个月里，每个月非农就业人数的均值为19.4万人。

前值下修 失业率背后还有巧思

需要解释的是，这两个数据来自两份不同的调查，其中就业人数来自面向政府机构和企业的抽样调查，失业率则出自面向“打工人”的家庭调查。

藏在失业率数据里的，还有美国劳工部的“小巧思”。知名宏观记者尼克·蒂米劳斯指出，虽然四舍五入后都是4.1%，但其实失业率从4.05%上升到了4.14%，差不多十分之一个百分点。

（来源：X）

劳工统计局披露，在10月报告中，波音罢工可能使制造业岗位损失4.4万个，同时“难以量化”两场飓风带来的影响。

与此同时，9月数据从25.4万下修至22.3万，8月数据从15.9万下修至7.8万，两个月合计削减了11.2万。

除了投资者最关心的两项数据外，非农报告中还包括了以下数据：

10月非农主要增长来自于健康保健行业（+5.2万人）、政府雇佣（+4万人），而由于波音罢工制造业就业减少4.6万人，专业和商业服务业就业减少4.9万人。其余行业变化整体不大。

私营非农部门员工的平均时薪增加13美分，至35.46美元，同比增速为4%；

私营非农部门员工的平均每周工作时间维持不变，依然是34.3小时。

市场加码降息预期

不过正如前面所述，全世界交易员都知道今天的非农会比较“狂野”，数据公布后的市场反应也相对温和。

数据发布后，美股三大期指继续小幅走高，延续昨日大跌后的反弹。美国十年期国债收益率下探至4.26%，现货黄金短线拉涨至2760美元/盎司附近。

（现货黄金分钟线图，来源：TradingView）

数据发布后，市场加码了对美联储降息的预期。其中11月（下周四）降息25个基点的概率全部打满；12月进一步降息的概率也从69%升至83%。

（来源：CME美联储观察）

美联储或选择跳过这份数据？

众所周知，由于10月非农统计周期里，美国接连遭遇飓风“海伦妮”、“米尔顿”，和波音机师罢工的影响，市场普遍认为今天的数据可能会有些“失真”。

飓风“海伦妮”在今年9月27日登陆佛罗里达州，成为自2005年“卡特里娜”飓风后，袭击美国本土的最知名飓风。截至10月30日，至少造成美国7州231人遇难，经济损失近890亿美元。

（飓风过境后的废墟）

仅仅两周之后，另一个最强级别飓风“米尔顿”又在佛罗里达州登陆，造成美国至少32人死亡，初步经济损失超过800亿美元。

另外从9月13日开始，波音公司的3.3万名工人启动罢工，一直持续至今。最新进展显示，工人们将在下周一对最新劳资协议进行投票。罢工导致公司最畅销的737 MAX喷气客机以及767/777宽体客机停产，并波及整个航空产业链。

正因如此，事前市场就普遍认为“10月非农”不仅数字会挺难看，而且对美联储官员们的影响不会特别大。

美联储理事克里斯托弗·沃勒上个月曾表示，10月就业数据“不太容易解读”，他预期飓风和罢工可能会带来暂时的打击，削减掉10万个工作岗位。

更进一步来说，今天的非农数据之后，美股市场将直面美国大选的威光。“特朗普or哈里斯”的选择，足以颠覆任何经济预期，美联储的预期也会随之疯狂摇摆。