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近期,纳斯达克100指数迎来了年度再平衡,调整的主要原因是一些头部科技股市值大幅波动,导致这些股票在指数中的权重发生变化。
根据彭博社的数据显示,这次调整涉及到三只重量级的科技股——特斯拉、meta和博通,它们的权重都出现了下降。
具体来说:
• 特斯拉的权重从4.9%降至3.9%
• 博通的权重从6.3%降至4.4%
• meta的权重从4.9%降至3.3%
与此同时,另外四只科技巨头的权重则有所上升,包括:
• 苹果:从9.2%升至9.8%
• 英伟达:从7.9%升至8.4%
• 微软和Alphabet(谷歌母公司)也有所上涨。
纳斯达克100指数的权重通常由成员股票的市值来决定。但为了避免个别股票对指数的过度影响,纳斯达克还设立了一些规则。当某些股票的市值过大,触及到一定门槛时,指数会进行再平衡。这种机制旨在使指数更具代表性,避免过度依赖少数几只股票。
去年7月,纳斯达克100就因特斯拉、meta等股票的市值激增,触发了这项调整规则。此次调整也是因为博通的股价飙升,突破了4.5%的权重门槛,促使指数再度进行调整。
今年,纳斯达克100指数涨幅接近30%,其中,特斯拉、meta和博通的涨幅尤其显著。特斯拉涨幅近70%,meta涨幅超过60%,博通涨幅接近100%。这一波涨势主要受到AI热潮和美联储降息预期的推动。
需要指出的是,美股三大指数中的“纳指”通常指的是“纳斯达克综合指数”,有三千多只成分股;纳斯达克100指数是纳斯达克综合指数的“精选版”,由100只成分股构成。
纳斯达克100的指数成分股大多是大型科技公司,因此这些公司的股价波动直接影响到整个指数的表现。而这次再平衡,无疑会加剧市场对这些大市值科技股的关注。
全球有超过200只交易所交易产品(ETP)跟踪纳斯达克100指数或其变体,资产总额约为5400亿美元。这些ETP的投资组合会受到此次再平衡的直接影响。尤其是像Invesco QQQ Trust(QQQ)这样的ETF,将会根据权重变化,减少对下调成分股的投资,增加对权重上升股票的持仓。
对于投资者来说,这次再平衡意味着,一些股票的权重变动可能会影响它们在指数中的表现。被动投资者,尤其是那些通过ETF投资的投资者,将直接受到这些权重调整的影响。投资者可以关注这些变动,调整自己的投资组合,以便更好地应对市场变化。