恒大撤回向美国法院破产保护申请 对其债务重组有何影响？

被清盘的中国恒大，撤回了此前向美国法院提出的破产保护申请。

"据共同及各别清盘人了解，本公司、景程和天基的前外国代表的法律顾问已于2024年3月22日向美国法院提交文件，撤回本公司、景程和天基各自的第15章申请。"恒大方面日前在公告中如是说。

北京金诉律师事务所主任王玉臣律师认为，恒大撤回该项破产保护申请，其债务重整会因此而暂缓，相当于推翻了恒大此前与债权人等多方主体的协调、相应的重整方案等。

其指出，恒大债务重整的难点之一，在于恒大债务的庞杂。因债务规模大、金额高、类型多样，这意味着恒大债务重整方案需要全面梳理债务情况，寻求解决方案并与债权人协调，再确定此后的重组计划。

为何撤回破产保护申请？

恒大该项申请撤回的缘由，还要从去年境外债重组，以及恒大在美国纽约曼哈顿法庭申请破产保护说起。

据恒大去年3月公布的境外债务重组计划，恒大表示其与债权人特别小组就相关重组取得一定进展，拟就重组核心条款达成具有约束力的协议。

这其中，涉及恒大发行的本金总额139.225亿美元的美元高级担保票据和由景程有限公司发行并由天基控股有限公司担保的本金总额52.26亿美元的美元优先票据。前述债券总金额约191.485亿美元，约占恒大227亿美元境外债的84.4%。

恒大当时为债权人提出的一揽子方案中，主要方式为借新还旧、债转股，以及这两者进行的组合。持有人可将债务换成期限更长的新债券，以及恒大旗下两家子公司恒大物业及恒大汽车的股权。新债券将有多种年期和票息，同时设置前三年不付息等条件。

去年8月，恒大公告称，其正按计划推进境外债务重组，由于恒大集团的美元债券受纽约法管辖，公司根据美国法典第15章，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛(BVI)法律体系下的境外债务重组协议安排，系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。

投行人士指出，按美国破产法相关规定，允许美国破产法院承认涉及外国的破产或债务重组程序，同时非美国企业利用破产法第15章可阻止债权人在美国对申请人提起诉讼或冻结其资产，为其争取更多债务重组的时间。

王玉臣律师告诉记者，恒大此前向美国法院提出破产保护申请，有利于在其涉及跨国、跨地区破产程序时，美国法院与其它国家法院之间合作解决恒大的资产问题，从而推动恒大对其国外资产和债务进行跨区域整合时，尽可能扩大资产重组范围，相应保全其国外资产，尽可能避免在多国重复性陷入债务危机。

不过，按照恒大日前所披露的信息，鉴于恒大相关清盘人委任，预计相关协议安排将不会以目前的方式进行。

恒大为何撤回该项申请？投行人士告诉记者，恒大此前所公布的方案要做债务重组，因而需要申请破产保护；但现在看来该方案未能落地，此前公布的重组计划事实上已经失败，因此从理论上也应撤回该项申请。